31.07.2024 | Владимир ПРОХВАТИЛОВ

Американские дата-центры грозят перманентным энергетическим кризисом

25 июля французская газета Le Figaro опубликовала открытое письмо членов аналитической группы «Прометей», в котором они требуют от правительства Макрона провести во Франции реиндустриализацию по примеру России. В числе подписантов – Филипп Шарлез, эксперт по энергетике Institut Sapiens, член Технологической академии Франции бывший генеральный директор нефтяной компании Elf Aquitaine Лоик Ле Флош-​Прижан, главный редактор журнала Ruptures Пьер Леви и член Национального комитета по энергетике и химии Жан Пелен.

Члены группы «Прометей» резко выступили против инвестиций американских корпораций Microsoft и Amazon в строительство дата-центов на территории Франции.

Речь идет о двух американских проектах: Microsoft планирует вложить четыре миллиарда евро в строительство дата-центров во Франции, а логистический гигант Amazon намерен инвестировать 1,2 млрд евро в «облачные» сервисы и логистику доставки посылок, в том числе и для этих дата-центров.

«Надо ясно сказать: мы не индустриализируем страну, создавая склады, хранят ли они данные или продукты питания. Это не индустрия. Говорить о промышленности – значит, хотим мы того или нет, говорить о материальном производстве. Было бы целесообразным нацелиться на наиболее стратегическое производство, другими словами, на производство капитальных товаров, которые необходимы для самого производства.

Именно это позволяет понять, как Россия может держаться экономически, имея ВВП, сопоставимый с ВВП Германии, в условиях, когда идет дорогостоящая война и действуют масштабные санкции, введенные Западом. Ситуация, которую не смогла бы выдержать ни одна европейская страна, даже Германия.

Объяснение заключается в том, что российская экономика по-прежнему в гораздо большей степени, чем экономики западных стран, сосредоточена на промышленном производстве, которое по-прежнему составляет более трети российского ВВП по сравнению с 27% в Германии и 17% во Франции», – говорится в открытом письме. 

«Франция, неспособная производить аспирин, маски, снаряды, дроны или станки, будет полностью зависеть от выбора, сделанного кем-то где-то ещё. И даже тысяча "дата-центров" ничего не изменит», – подчеркивают авторы послания, опубликованного в газете Le Figaro, принадлежащей, к слову сказать, военно-промышленному конгломерату Dassault Group.

Содержащийся в письме неприкрытый намек на проамериканский внутриполитический курс президента Макрона – это тот случай, когда не в бровь, а в глаз.

За корпорациями Microsoft и Amazon стоит крупнейший в мире американский инвестиционный фонд BlackRock, которому во Франции Макрон продал все, что только можно продать. 

«Макрон продал Францию американскому капиталу, приведя в страну крупнейший инвестфонд Black Rock, заслужив прозвище "президента Black Rock France"», – отметила в интервью ФСК сотрудник Парижской академии геополитики Алеся Милорадович.

Создавать во Франции мощные дата-центры для обеспечения работы американских разработок искусственного интеллекта крайне выгодно для США. 

Дата-центр, или Центр обработки данных (ЦОД) – это здание для размещения серверного и сетевого оборудования и подключения их к интернету. Для хранения и обработки информации, обеспечения бесперебойной работы интернета необходимы мощные серверы. Чтобы серверное оборудование функционировало без сбоев и служило как можно дольше, ему требуется обеспечить соответствующие условия. Основное назначение дата-центров – создать необходимую среду для размещения серверов: с оптимальной влажностью, температурой и бесперебойной работой, а также предоставить пользователям скоростной выход в интернет.

В эпоху 5G и облачных хранилищ центры обработки данных стали важными инфраструктурными винтиками, поддерживающими всё: от финансовых транзакций до социальных сетей и государственных операций. Для работы центров обработки данных необходима непрерывная и стабильная подача энергии. По данным EIA, сейчас на их долю приходится, как мы писали, более 1% мирового потребления электроэнергии .

Взрывной рост разработок все более мощных моделей ИИ резко увеличил создание и использование дата-центров. Это связано с тем, что обучение моделей ИИ чрезвычайно энергозатратно, поскольку они потребляют энергию гораздо быстрее, чем традиционные виды деятельности в дата-центрах. Например, запрос ChatGPT потребляет в десять раз больше энергии, чем стандартный запрос Google, отмечает Дэвид Портер, вице-президент Научно-исследовательского института электроэнергетики. Портер указывает, что сегодня лишь 10-20% энергии дата-центров в США в настоящее время потребляется ИИ, но в будущем эта доля «значительно увеличится». 

Чат-бот GPT-4 требует для своего обучения более 50 гигаватт-часов, что составляет примерно 0,02% электроэнергии, которую Калифорния производит в год, и в 50 раз больше, чем требовалось для обучения GPT-3, чат-бота предыдущего поколения.

Недавнее исследование Массачусетского технологического института показало, что один дата-центр потребляет электроэнергию, эквивалентную 50 тысячам домохозяйств. 

Подобное сверхпотребление энергии усугубляется жесточайшей конкуренцией между ведущими IT-компаниями, каждая из которых стремится создать самые мощные модели генеративного ИИ. Стоимость вычислительной мощности, необходимой для обучения моделей ИИ, удваивается каждые девять месяцев и замедления темпов роста не предвидится. EIA прогнозирует, что уже через два года дата-центры США будут потреблять такое же количество энергии, как Швеция или Германия.

В США 5381 дата-центр, в Германии – 521, в Великобритании – 514, в Китае – 449. 

Энергокомпании США прогнозируют в самой ближайшей перспективе резкий рост спроса на электричество, вызванный взрывным развитием рынков ЦОД и генеративного ИИ. По данным Datacenter Dynamics, многие из поставщиков энергии в Америке сегодня пересматривают капитальные затраты с учётом растущего спроса со стороны дата-центров.

Однако очевидно, что мощности американской энергетики не потянут взрывной рост спроса на электроэнергию, связанный с ИИ-революцией и связанный с ней столь же бурный рост спроса на дата-центры.

Перенос основных мощностей дата-центров в Европу убивает двух зайцев.

Во-первых, Америка получает возможность направить свои энергетические мощности на поддержку начавшейся реиндустриализации. Во-вторых, Европа лишается возможности проводить реиндустриализацию из-за нехватки электроэнергии, которую придется тратить на поддержку построенных американцами дата-центров. 

При этом контроль над построенными в Европе дата-центрами со стороны BlackRock обеспечит приоритет американским разработкам новых моделей ИИ в ущерб европейских усилий в этой сфере.

Энергетическую атаку на Европу в США решили начать с Франции, где имеется мощная сеть АЭС и полностью послушный вашингтонскому обкому президент.

Авторы коллективного письма в Le Figaro пишут, что если не провести индустриализацию Пятой республики, то «даже тысяча дата-центров» не отменит зависимости страны от заокеанских кураторов. 

Всё гораздо хуже. Намеченные к постройке во Франции американские дата-центры полностью закрывают окно возможностей для возрождения французской индустрии и критическим образом усугубляют зависимость страны от США.

https://www.fondsk.ru/news/2024/07/31 

06.08.2024 | Владимир ПРОХВАТИЛОВ

Неадекватная политика ФРС и непомерные амбиции IT-гигантов привели мировую экономику к сильнейшему со времен пандемии обвалу

Начало понедельника 5 августа 2024 г. ознаменовалось падением фондовых рынков в Японии, затем в Европе и США. Эпицентром падения стал индекс Nikkei (Токийская фондовая биржа), который просел на рекордные 12,4%. Предыдущий исторический антирекорд в Японии был зафиксирован в «черный понедельник» в октябре 1987 года. Акции компаний, котирующиеся на фондовом рынке Тайваня, потеряли в цене 8,4%. Значительно подешевели ценные бумаги крупнейшего в мире контрактного производителя чипов TSMC – на 9,75%.

Южнокорейский индекс KOSPI опустился до значения в 2441,55 пункта, продемонстрировав снижение на уровне 8,8% и установив еще один антирекорд: это худший спад на корейском фондовом рынке с октября кризисного 2008 г. Капитализация «тяжеловесов», представляющих корейский технологический сектор – Samsung Electronics и SK Hynix, сократилась на 10,3% и 9,9% соответственно.

Австралийский индекс S&P/ASX 200 потерял 3,7%, гонконгский индекс Hang Seng и китайский Shanghai Composite снизились на 2,3% и 1,3 % соответственно. В течение дня из-за возросшей волатильности торги в Японии и Южной Корее на биржах автоматически приостанавливались. Также торги прекращала Стамбульская фондовая биржа Borsa Istanbul, после того как основной индекс Borsa Istanbul 100 (BIST 100) снизился на 6,7%.

Далее эффект домино распространился на Европу и Америку. 

Волатильность европейских акций достигла постпандемического максимума. Индекс Stoxx Europe 600 упал на 3,2%, что стало самым резким однодневным падением с марта 2022 года, сообщает Financial Times. Падение затронуло все сектора, причем больше всего упали акции горнодобывающих и энергетических компаний. Британский индекс FTSE 100 упал на 2,4%, французский индекс Cac 40 – на 2,3%, а немецкий Dax – на 2,6%. 

Сразу после открытия торгов в понедельник американский индекс Nasdaq Composite упал на 6,3%, показав худший результат с начала пандемии. На старте основной сессии также падал S&P 500 – на 4,1%, промышленный индекс Dow Jones – на 926 пунктов, или на 2,3%.

Индекс волатильности американского фондового рынка CBOE Volatility Index (VIX), известный как «индекс страха» Уолл-стрит, рекордно вырос на 178,2 процента, до 65,07 пункта. Это максимум со времён обвала рынка из-за пандемии коронавируса в 2020 году.

«Страх исходит от слабых показателей занятости, которые указывают на рецессию, и от того, что ключевая ставка ФРС слишком долго оставалась слишком высокой», – отмечает Майкл Фарр из инвестиционной компании Farr, Miller and Washington, расположенной в округе Колумбия.

На этом фоне акции «великолепной семерки», куда входят Apple, Amazon, Alphabet, Meta* (признана экстремистской и запрещена в РФ), Microsoft, Nvidia и Tesla упали на 6,5%, в результате чего капитализация этих компаний снизилась почти 900 млрд. долл. Глобальная турбулентность распространилась также на рынок криптовалют: цена биткойна упала на 18% до 51 455 долл. 

В общей сложности 5 августа американский фондовый рынок потерял около двух триллионов долларов. 

«Рынок внезапно перешел от теплого летнего дня прямо в осень», – сказал Financial Times Антонио Кавареро, глава инвестиционного отдела Generali Asset Management. Рынки, которые росли большую часть этого года, упали на фоне опасений, что Федеральная резервная система США (ФРС) слишком медленно реагирует на признаки ослабления экономики страны и может быть вынуждена наверстывать упущенное серией быстрых снижений процентных ставок, отмечает FT. 

Одним из поводов масштабной распродажи активов стали пессимистические новости из США. В августе был опубликован отчёт Минтруда, в котором говорилось, что в июле уровень безработицы вырос до 4,3 процента против 4,1 процента месяцем ранее. Кроме того, немногим ранее ФРС приняла решение сохранить ключевую ставку в диапазоне 5,25-5,5 процента. Комитет открытого рынка, который подотчетен ФРС, представил релиз, в котором заверил, что экономическая активность продолжает расти уверенными темпами.

Однако данные по безработице заставили участников рынка поставить под сомнение реальность прогноза ФРС.

«Аналитики говорят, что волатильность является реакцией на ухудшение ситуации с занятостью и опасениями, что Федеральная резервная система упустила решающее окно, отложив снижение ставок как минимум до сентября. В пятницу министерство труда сообщило, что в июле было добавлено всего 114 000 рабочих мест, в результате чего уровень безработицы достиг 4,3 процента, самого высокого показателя с 2021 года. Акции резко упали, отправив Nasdaq на территорию коррекции. Днем ранее число американцев, впервые подавших заявки на пособие по безработице (широко распространенный показатель увольнений), выросло больше, чем ожидалось, в то время как ключевой показатель производственной активности сигнализировал о сокращении», – отмечает The Washington Post.

«ФРС нужно идти на смягчение монетарной политики активнее, чем ожидалось ранее, – считает глава швейцарской консалтингово-инвестиционной компании DeVere Group Найджел Грин. – Это нужно для того, чтобы избежать рецессии в крупнейшей экономике мира». Грин указывает, что американскому регулятору необходимо начать снижать ставку с более чем 20-летнего максимума, иначе текущие риски могут привести к жёсткой посадке.

По мнению аналитиков агентства Bloomberg, наибольший вклад в падение американского фондового рынка внесли крупнейшие американские технологические компании, возглавляющие индекс, – Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet (Google), Meta* и Tesla. Акции всех, за исключением последней, уже просели в цене почти на 10%, Tesla просела на 7,5%.

Потеря интереса инвесторов к акциям ИТ-гигантов может быть обусловлена астрономическими расходами этих компаний на расширение собственной инфраструктуры для дальнейшего развития и масштабирования сервисов с использованием искусственного интеллекта, окупаемость которых в будущем выглядит для владельцев ценных бумаг по крайней мере сомнительной.

Как отмечает Financial Times, крупнейшие мировые IT-компании с начала 2024 г. нарастили капитальные расходы на 50%, и их совокупный объем достиг 100 млрд. долл. Приоритетным направлением инвестиций является расширение инфраструктуры, обеспечивающей работу систем ИИ. В то же время аналитики с Уолл-стрит все чаще высказывают сомнения относительно окупаемости инвестиций, отличающихся беспрецедентным масштабом.

Amazon, Alphabet, Meta*, Microsoft в своих финансовых отчётах за первое полугодие 2024 г. отразили капитальные затраты – суммарно 106 млрд долл. – и на достигнутом останавливаться не планируют, несмотря на опасения, касающиеся возможных колебаний на фондовом рынке.

По мнению главного исполнительного директора запрещённой в России Meta* Марка Цукерберга, для его компании предпочтительнее иметь неиспользуемый запас мощности вычислительной инфраструктуры, нежели остаться без таковой в момент, когда та понадобится. Компания намерена довести капитальные затраты до 40 млрд долл. в этом году.

Совокупные инвестиции IT-гигантов в технологии ИИ могут вырасти более чем вдвое до конца 2024 года. По оценке аналитиков Dell’Oro Group, около 1 трлн долл. будет влито в инфраструктурные проекты, в частности по строительству центров обработки данных, в течение ближайших пяти лет несмотря на то, что IT-бизнес пока не сумел убедить инвесторов в готовности клиентов тратить значительные средства на ИИ-продукты.

Как отмечает Financial Times, мощный исход инвесторов в последние недели из активов IT-гигантов обусловлен реакцией на обнародование планов по наращиванию объёма капитальных вложений.

Руководство Amazon, Google и Microsoft совершенно не смутило падение котировок акций возглавляемых ими компаний, начавшееся практически сразу же после публикации финансовых отчётов. Отказываться от планов по наращиванию объема вливаний в инфраструктурные проекты, они не намерены.

Таким образом, неадекватная политика Федеральной резервной системы США и начавшаяся гонка ИИ-мощностей привели мировую экономику к сильнейшему со времен пандемии кризису. По сути, экономика мировой капсистемы потеряла управление и неудержимо катится под уклон.